» Les investissements importants réalisés par les spécialistes du capital risque dans les startups du networking impliquent que Cisco, comme d’autres fournisseurs, poursuivent des investissements d’exploitation élevés alors que leur coeur de marché connaît une progression limitée « , écrit Morgan Stanley dans une note citée par Seeking Alpha. L’établissement financier considère par ailleurs que le cycle de rafraîchissement des produits de l’équipementier sera désormais relativement faible dans la mesure ou la société californienne donne désormais la priorité aux solutions de sécurité et aux logiciels. Morgan Stanley estime que l’arrivée de Chuck Robbins et d’un nouveau management à la tête de l’entreprise donnera un coup d’arrêt aux acquisitions dans ces secteurs. Celles-ci pourraient toutefois reprendre après la » période d’acclimatation » de la nouvelle équipe.
Le broker vient en conséquence de dégrader le titre de la société à « pondérer en ligne « . Il estime que les résultats meilleurs que prévus du quatrième trimestre et la hausse récente de l’action ne sont qu’un feu de paille.
Comme on le voit, la tâche qui attend le nouveau CEO est énorme.