L’intégrateur bordelais CIS Valley change de mains. Filiale de la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes depuis son rapprochement avec CIS en 2009, la société est majoritairement détenue depuis le 8 avril par la holding Actual Invest d’Alain Cadot, qui contrôle déjà le grossiste Actual Systèmes. Celui-ci explique vouloir se renforcer dans les services cloud. À nos confères de La Tribune Bordeaux, il a ainsi déclaré la semaine dernière qu’il était à la recherche « d’une structure de type entreprise de services du numérique qui possédait un datacenter et avait déjà commercialisé des solutions cloud ».
Depuis 2012, dans le cadre de sa transition de son modèle vers la valeur ajoutée, Actual Systèmes a en effet développé une plateforme de vente de services dématérialisés en marque blanche sous la marque CProDirect. « Une activité qui n’est pas autosuffisante » et qu’il souhaite donc pérenniser en s’appuyant sur le savoir-faire cloud et infogérance de CIS Valley. Des activités sur lesquelles CIS Valley a beaucoup investi depuis quatre ans notamment via l’acquisition d’infrastructures cloud et en se ménageant un accès privilégié au datacenter tarnais d’Albian-IT. La part de ses activités liées au Cloud, à l’infogérance, et au développement applicatif est ainsi passé de 20 à 40% du CA de CIS Valley en quatre ans, le négoce et l’intégration reculant pour leur part de 80% à 60% du CA.
Ayant appris que Michel Rouvellat, le dirigeant de CIS Valley, souhaitait faire valoir ses droits à la retraite d’ici à la fin de l’année 2016, la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charente s’était résolu à se désengager de CIS Valley dès avril 2015. Michel Rouvellat et Alain Cadot se connaissant et s’appréciant, les discussions s’engagèrent rapidement.
Pour cette opération, Alain Cadot a reçu le soutien de ses investisseurs historiques ACI, Aqui Invest et Galia Gestion. À cette occasion, il a aussi fait entrer Bpifrance dans son tour de table. La Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes garde 20% du capital via sa filiale d’investissement Expanso Capital. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. On peut néanmoins estimer la valorisation de CIS Valley entre 5 et 6 M€ sur la base de son résultat d’exploitation de 2014 (760K€). Le nouvel ensemble pourrait atteindre 60 M€ de CA consolidé cette année.
Cette transaction s’accompagne d’une évolution du management de CIS Valley. Alain Cadot succède à Michel Rouvellat, qui présidait la société depuis cinq ans. La société se renforce également d’un directeur des opérations, Bruno Pucheu, ex-directeur associé de PeopleWanted, passé par Infopoint et Azlan, et d’un directeur technique, Christophe Bresson. Ils rejoignent le comité de direction composé de Laetitia Galissaire, directrice financière, Hubert Gaudré, directeur Cloud et Services et Mathieu Le Treut, directeur commercial.
Les deux sociétés Actual Systèmes et CIS Valley resteront indépendantes l’une de l’autre, précise CIS Valley dans un communiqué daté du 14 avril. De fait, au delà de leur taille très dissemblable – Actual Systèmes revendique un chiffre d’affaires de 25 M€ pour un effectif de 23 personnes (mais ne publie pas ses chiffres au registre du commerce), tandis que CIS Valley affiche un chiffre d’affaires 2015 de 30 M€, en recul de 8,5% par rapport à 2014, pour 122 collaborateurs – les deux sociétés sont difficiles à intégrer en raison de l’incompatibilité de leur modèle économique. L’une est orientée clients finaux quand l’autre s’adresse exclusivement à des revendeurs. Il semble que ce soit leur communauté de valeur et les qualités de gestionnaire d’Alain Cadot – qui a multiplié par plus de trois les revenus d’Actual Systèmes en huit ans – plus que leurs complémentarités naturelles qui ont été déterminant dans leur rapprochement.
Joint au téléphone, Alain Cadot explique avoir réalisé cette opération pour ne pas se faire surprendre par l’évolution du marché et être en mesure de proposer à ses clients revendeurs les services d’hébergement et de développement applicatifs que ne manqueront pas de leur demander à terme leurs clients. Quant à savoir comment il compte gérer les éventuels conflits entre CIS Valley et les revendeurs d’Actual Systèmes, il souligne que les uns et les autres ne devraient logiquement pas se retrouver en concurrence sur les mêmes affaires, CIS Valley adressant une clientèle de moyennes et grandes entreprises tandis que les revendeurs d’Actual Système ciblent plutôt les petites entreprises. Alain Cadot précise qu’il n’hésitera pas le cas échéant à transférer aux revendeurs qui le souhaiteront les compétences hébergement et développement de CIS Valley.