Computacenter vient d’annoncer dans un communiqué que sa filiale française allait racheter son concurrent direct la société de distribution et de services Top Info. La transaction reste soumise à l’approbation de l’autorité de concurrence et devrait être finalisée fin mars.
Top Info, quatorzième SSDI française (voir classement), a réalisé un chiffre d’affaires de 147,2 M€ pour l’exercice 2010, à comparer au 420 M€ de Computacenter, et a dégagé un résultat après impôts de 4,6 M€ (soit 3% du chiffre d’affaires). Le nouvel ensemble devrait donc peser près de 600 M€ cette année.
Pas de quoi rattraper Econocom, troisième SSDI française derrière SCC et Dell, qui, par la grâce du rachat d’ECS finalisée fin octobre, devrait atteindre les 700 M€ de chiffre d’affaires sur l’exercice. A la nuance près que l’activité purement distribution et services d’Econocom (hors financement donc), devrait tout juste dépasser 300 M€ cette année.
Computacenter a offert 21 M€ pour Top Info, ce qui valorise Top Info près de cinq fois son résultat avant impôt. Un ratio conforme à la fourchette de valorisation en vigueur actuellement dans le secteur (qui se situe entre 4 et 6 fois le résultat opérationnel). Une clause de « earn-out » permettra aux actionnaires de Top Info de toucher 1 M€ supplémentaire en fonction des résultats dans un an. Computacenter paiera en outre environ 15 M€ pour la trésorerie.
Top Info est notamment implanté dans des comptes comme la SNCF, EDF et Crédit Agricole et compte, outre son siège de Bagnolet, trois agences (à Lyon, Lille et Nantes). Computacenter devrait reprendre ses 240 collaborateurs, y compris le management.
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